Genom sin vävning fångar Elaine bilder av världen utanför sitt fönster och skapar en gobeläng som speglar hennes längtan och önskan om ett mer aktivt och engagerat liv. Men hennes fantasi begränsas också av de restriktioner som hennes förbannelse ålägger henne, vilket hindrar henne från att direkt uppleva världen.
Dikten antyder att Elaines fantasiliv är en form av eskapism, vilket gör att hon kan hantera frustrationerna i sin begränsade existens. Men det visar sig också i slutändan vara en fälla som hindrar henne från att verkligen leva och uppfylla sin potential.
I diktens höjdpunkt bryter Elaine förbannelsen genom att titta direkt på Sir Lancelot, vilket låter henne uppleva omvärlden för första gången. Detta leder dock också till hennes fall, eftersom hon dör efter att ha seglat nedströms i en båt. Dikten antyder att även om fantasi kan vara ett kraftfullt verktyg, måste den balanseras med erfarenhet för att kunna leva ett tillfredsställande liv.
Sammantaget utforskar "The Lady of Shalott" det komplexa förhållandet mellan fantasi och verklighet, och de sätt på vilka de kan både berika och begränsa våra liv.