Här är vad han hör:
* Dvärgarna planerar en resa till Lonely Mountain för att återvinna sin skatt som stulits av draken Smaug. Thorin förklarar deras härstamning och deras anspråk på skatten. Han beskriver Smaugs skatt, inklusive Arkenstone, som han vill behålla för sig själv som den rättmätige kungen.
* Thorin nämner att behöva en "inbrottstjuv" för att hjälpa dem att ta sig förbi drakens försvar. De har hört talas om Bilbos vågade äventyr i Trollets grotta och tror att han kan vara rätt person för jobbet.
Det här samtalet sätter igång hela äventyret om "Hobbiten".