Australiens historia som nation går tillbaka till slutet av 1700-talet, då britterna etablerade en straffkoloni i New South Wales. Landet fick gradvis självstyre från Storbritannien, och Australiens samvälde bildades officiellt 1901. Medan Australien har en relativt kort historia jämfört med många andra nationer, anses det fortfarande vara ett "ungt" land med internationella mått mätt.
Termen "fri" i hymnen symboliserar Australiens engagemang för individuella rättigheter, demokrati och rättsstatsprincipen. Australien har en stark tradition av medborgerliga friheter, yttrandefrihet och religiös tolerans. Landet har också ett parlamentariskt regeringssystem i Westminster-stil, som betonar representativ demokrati och maktdelning.
När australiensare sjunger "ung och fri" erkänner de nationens relativt korta historia, dess engagemang för individuell frihet och demokratiska principer och deras strävan efter en ljus och blomstrande framtid.