Trots sina reservationer bestämmer sig Bilbo så småningom för att ansluta sig till dvärgarna, ledda av deras kung Thorin Oakenshield. Konflikten intensifieras när Bilbo inser den sanna naturen av uppdraget. Dvärgarna försöker inte bara återta sitt förlorade rike utan planerar också att konfrontera och besegra draken Smaug, som har tagit berget och dess skatter i besittning. Bilbo, som nu är medveten om de farliga utmaningarna som ligger framför honom, måste övervinna sina rädslor och tvivel för att bevisa sitt värde som en följeslagare till dvärgarna.