Dikten börjar med att Lady of Shalott sitter vid sin vävstol och väver sin gobeläng. Hon ser en stilig riddare rida förbi på andra sidan floden och blir kär i honom. Hon längtar efter att bryta sin förbannelse och vara med honom, men vet att hon inte kan.
En dag bestämmer sig Lady of Shalott för att inte lyda förbannelsen och titta direkt på riddaren. Hon ser honom rida iväg och inser att hon aldrig kommer att se honom igen. Hon dör av ett krossat hjärta, och hennes gobeläng flyter nerför floden till Camelot.
"The Lady of Shalott" är en tragisk dikt om kärlekens kraft och farorna med begär. Det är också en kommentar om kvinnors roll i samhället, och de begränsningar som lagts på dem. The Lady of Shalott är en symbol för det ouppnåeliga idealet, och hennes berättelse är en varning för att försöka uppnå det omöjliga.